15日，山東臨工工程機(jī)械有限公司發(fā)布公告，公司擬發(fā)行3.7億元中期票據(jù)。其募集說明書對公司所處的裝載機(jī)、挖掘機(jī)等工程機(jī)械行業(yè)的現(xiàn)狀及競爭格局進(jìn)行了分析。

　　1、行業(yè)現(xiàn)狀
　　工程機(jī)械行業(yè)是中國機(jī)械工業(yè)的主要支柱產(chǎn)業(yè)之一。按照中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，工程機(jī)械可以分成鏟土運(yùn)輸機(jī)械、挖掘機(jī)械、工程起重機(jī)械、工業(yè)車輛、路面機(jī)械、壓實(shí)機(jī)械、鑿巖機(jī)械、氣動工具、混凝土機(jī)械、樁工機(jī)械、市政工程與環(huán)衛(wèi)機(jī)械、裝修機(jī)械、鋼筋及預(yù)應(yīng)力機(jī)械、線路機(jī)械、軍用工程機(jī)械、電梯與扶梯、*工程機(jī)械、工程機(jī)械*零部件等十八大類。

　　工程機(jī)械行業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)是多品種、小批量，屬于技術(shù)密集、勞動密集、資本密集型行業(yè)。經(jīng)過50多年的發(fā)展，中國工程機(jī)械行業(yè)已基本形成了一個完整的體系，能生產(chǎn)18大類、4,500多種規(guī)格型號的產(chǎn)品，并已經(jīng)具備自主創(chuàng)新、對產(chǎn)品進(jìn)行升級換代的能力。目前，中國已成為世界工程機(jī)械生產(chǎn)大國和主要市場之一，工程機(jī)械產(chǎn)量僅次于美國、日本，位居第三位，國內(nèi)市場總量占世界市場近1/6。但由于國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整和行業(yè)對外開放步伐的加快，工程機(jī)械行業(yè)已成為完全競爭性行業(yè)，民營企業(yè)和外資企業(yè)紛紛進(jìn)入該領(lǐng)域，部分工程機(jī)械產(chǎn)品如裝載機(jī)和叉車的市場競爭壓力加大。

　　2001年以來，隨著中國GDP、固定資產(chǎn)投資、基礎(chǔ)建設(shè)投資的持續(xù)增長，中國工程機(jī)械行業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2007年工程機(jī)械行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2,268億元，同比增長40%。2008年以來，工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)前高后低的發(fā)展勢態(tài)，前三季度保持高速增長，第四季度則受金融危機(jī)及房地產(chǎn)市場低迷的影響，產(chǎn)品銷售收入和主要產(chǎn)品銷量均明顯下滑。2008年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2,773億元，同比增長22%，其中推土機(jī)和挖掘機(jī)銷量增幅處于前列。2009年為應(yīng)對金融危機(jī)帶來的不利影響和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，國家出臺了一系列擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重大舉措，國家4萬億投資及裝備制造業(yè)振興規(guī)劃的實(shí)施，重大工程及項(xiàng)目的相繼開工和深入推進(jìn)，國內(nèi)需求增加彌補(bǔ)了海外需求的不足，工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)明顯回暖趨勢。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會初步統(tǒng)計(jì)，2009年工程機(jī)械行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售額約為3,100億元，同比增長12%。

　　2011年，我國工程機(jī)械行業(yè)以發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)橹行?，以調(diào)整轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新升級為主線，全國20大類工程機(jī)械產(chǎn)品的銷售收入突破5,000億元，同比增長17%以上。目前，不僅全行業(yè)產(chǎn)銷數(shù)額雙雙排名世界，而且滿足了中國近90%的市場需求。2011年12月，全國工程機(jī)械行業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值513.71億元，同比增長24.02%；環(huán)比增長0.34%；實(shí)現(xiàn)銷售產(chǎn)值497.21億元，同比增長23.87%；環(huán)比增長1.07%。11月產(chǎn)銷率為96.08%，比上月增長了0.98個百分點(diǎn)。12月工程機(jī)械行業(yè)下屬2個子行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)銷售產(chǎn)值增速有一定差距。建筑材料生產(chǎn)*機(jī)械制造行業(yè)增幅大于建筑工程用機(jī)械制造行業(yè)20%左右。2011年1-12月，全國工程機(jī)械行業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值5,968.87億元，同比增長35.73%；實(shí)現(xiàn)銷售產(chǎn)值5,792.26億元，同比增長34.56%。1-12月產(chǎn)銷率為97.04%。2011年12月，全國工程機(jī)械行業(yè)完成出口交貨值37.42億元，同比增長了118.69%，環(huán)比增長了43%。其中，建筑材料生產(chǎn)*機(jī)械制造行業(yè)同比有大幅增長達(dá)到212.22%，而建筑工程用機(jī)械制造同比增長也達(dá)到了95.97%，兩子行業(yè)環(huán)比也都有大幅增長。2011年1-12月，全國工程機(jī)械行業(yè)累計(jì)完成出口交貨值307.49億元，累計(jì)同比增長73.17%。2011年12月,在工程機(jī)械行業(yè)8種主要產(chǎn)品中，多半產(chǎn)品達(dá)到同比正增長。其中，壓實(shí)機(jī)械同比增幅較大達(dá)到37.21%，而挖掘機(jī)械出現(xiàn)了43.04%的同比負(fù)增長。1-12月，工程機(jī)械行業(yè)累計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)增長。除水泥*設(shè)備以及壓實(shí)機(jī)械產(chǎn)量同比出現(xiàn)不同程度的下滑外，其余產(chǎn)品均保持增長，以混凝土機(jī)械和內(nèi)燃叉車產(chǎn)品增長為明顯達(dá)到了29.97%及31.28%。

　　2011年，我國工程機(jī)械行業(yè)前50家企業(yè)的銷售收入占全行業(yè)的比例達(dá)86%。在2011年度工程機(jī)械制造商50強(qiáng)排行榜中，徐工、中聯(lián)重科、三一、柳工等11家企業(yè)榜上有名，其中徐工、中聯(lián)重科、三一這3家“航母型”企業(yè)年銷售額突破800億元。此外，包括外商在中國投資企業(yè)在內(nèi)還有12家企業(yè)銷售收入突破100億元。2011年，我國工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)科技投入持續(xù)增長，科研力量不斷加強(qiáng)。徐工集團(tuán)江蘇徐州工程機(jī)械研究院著力打造的工程機(jī)械技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu);中聯(lián)重科的國家混凝土機(jī)械工程技術(shù)研究中心各項(xiàng)科技創(chuàng)新工作取得新進(jìn)展;柳工股份被國家*批準(zhǔn)為我國惟一的“土方機(jī)械行業(yè)工程技術(shù)研究中心”，代表了我國土方機(jī)械行業(yè)技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化的水平。2011年度，全國機(jī)械工業(yè)科技進(jìn)步獎共有24項(xiàng)工程機(jī)械產(chǎn)品及技術(shù)獲獎。以高質(zhì)量、高技術(shù)為特征的裝備層出不窮，重大裝備技術(shù)又取得新的突破。2,000噸、3,000噸級的履帶式起重機(jī)，800噸、1200型全地面起重機(jī)，12噸裝載機(jī)等相繼面世。同時，新技術(shù)、新材料的應(yīng)用又獲得突破，繼中聯(lián)重科80m碳纖維臂架泵車問世后，三一重工62m泵車落戶大連。一年來，由于相關(guān)企業(yè)*看好工程機(jī)械市場需求，投資和重組熱度不減。徐工集團(tuán)投資臨港生產(chǎn)制造基地項(xiàng)目啟動，同時徐工混凝土建設(shè)機(jī)械產(chǎn)業(yè)基地奠基;三一重機(jī)8萬臺挖掘機(jī)項(xiàng)目投產(chǎn);柳工收購首鋼重汽42%股權(quán)與首鋼礦業(yè)合作進(jìn)軍礦業(yè)機(jī)械;山推混凝土機(jī)械武漢產(chǎn)業(yè)園落成;山河智能裝備集團(tuán)山河工業(yè)城奠基等。另外，卡特彼勒、小松、日立建機(jī)、特雷克斯等繼續(xù)加大在中國的投資和布局。

　　2012年前兩個月，延續(xù)2011年不景氣態(tài)勢，3月以來受開春、大量工程項(xiàng)目開始復(fù)工，各地新開項(xiàng)目增多等推動，工程機(jī)械整體產(chǎn)銷有所回暖。2012年1～4月，全國工程機(jī)械行業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值2066.22億元，累計(jì)同比增長3.79%，實(shí)現(xiàn)銷售產(chǎn)值1973.29億元，累計(jì)同比增長0.69%，1～4月產(chǎn)銷率為95.5%。

　　（1）裝載機(jī)
　　挖掘機(jī)、裝載機(jī)和推土機(jī)等土石方機(jī)械是工程機(jī)械銷量大的產(chǎn)品種類。其中裝載機(jī)是中國工程機(jī)械行業(yè)具代表性的產(chǎn)品之一。目前中國已經(jīng)成為大的裝載機(jī)生產(chǎn)和消費(fèi)國，從產(chǎn)銷量而言，裝載機(jī)已經(jīng)遠(yuǎn)超其他各類工程機(jī)械。中國輪式裝載機(jī)主要是20世紀(jì)70年代初期發(fā)展起來的，經(jīng)過多年的發(fā)展，已形成獨(dú)立的產(chǎn)品系列和行業(yè)門類。與工程機(jī)械其他機(jī)種相比，輪式裝載機(jī)的橋、箱、泵、閥及缸等零部件產(chǎn)品配套相對成熟，已形成了比較完整的配套體系。

　　裝載機(jī)應(yīng)用范圍廣，下游包括采礦、鐵路、公路、港口、水利、房地產(chǎn)等眾多行業(yè)。中國裝載機(jī)從1966年起步至2010年期間，總體上呈上升趨勢且穩(wěn)步向前發(fā)展。從1995-2008年的14年間，一直呈正增長，且從2001年以后呈現(xiàn)“井噴式”超高速增長，2008年上半年增長尤為迅猛。2008年下半年，在世界金融危機(jī)背景下，中國裝載機(jī)也遇到了1995年以來的大寒流，下降幅度達(dá)12%以上。

　　2009年，中國裝載機(jī)市場大幅度下滑，使得10多年來中國裝載機(jī)行業(yè)進(jìn)入了艱難的一年。但同時，在國家4萬億投資的帶動下，中國裝載機(jī)從2009年下半年已逐步回暖。2010年以來，我國裝載機(jī)行業(yè)恢復(fù)明顯，并呈現(xiàn)大幅度回升態(tài)勢，我國主要裝載機(jī)企業(yè)銷量陡增，市場需求十分旺盛。

　　2011年我國境內(nèi)29家主要裝載機(jī)制造商累計(jì)銷售裝載機(jī)24,6832臺，同比增長13.96%。2011年我國共出口裝載機(jī)24771臺，占總銷量的10.04%，同比增長59.99%，增幅遠(yuǎn)高于海內(nèi)市場。

　　2012年1～4月，從銷量上看，中國境內(nèi)28家主要裝載機(jī)制造商累計(jì)銷量7.31萬臺，同比下降26.25%；從出口上看，1～4月，中國共出口裝載機(jī)1.03萬臺，同比增長34.29%，高于國內(nèi)市場。

　　（2）挖掘機(jī)
　　挖掘機(jī)在工程機(jī)械中占有重要地位。挖掘機(jī)的主要下游產(chǎn)業(yè)包括土建工程、房產(chǎn)建筑、礦山開采及公用設(shè)施建設(shè)等，與裝載機(jī)存在一定的替代關(guān)系。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來看，目前中國國內(nèi)市場份額較大的挖掘機(jī)產(chǎn)品主要集中在小挖領(lǐng)域，而市場容度更大的中產(chǎn)品所占份額較小，且所需發(fā)動機(jī)、液壓件主要依賴進(jìn)口。　
　
　　2010年，我國挖掘機(jī)行業(yè)延續(xù)了2009年的發(fā)展態(tài)勢，在政府加大基建投資、推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)等多種政策疊加效應(yīng)的作用拉動下，實(shí)際累計(jì)銷售總量超過16.5萬臺，比2009年增長74.5%。從2010年開始，隨著經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，公路建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)、鐵路建設(shè)等領(lǐng)域直接拉動了對挖掘機(jī)的需求。受國家推動的大規(guī)?；ㄓ?jì)劃和房地產(chǎn)行業(yè)投資景氣的影響，中國挖掘機(jī)市場將會有進(jìn)一步的增長。未來挖掘機(jī)行業(yè)前景看好，中西部地區(qū)和東北地區(qū)隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的加快和施工項(xiàng)目的增多，對挖掘機(jī)的需求量也將逐年增大。
　　2011年，我國挖掘機(jī)市場穩(wěn)步提升，銷量呈“前高后低”的趨勢，國產(chǎn)品牌市場份額大幅提升，本土企業(yè)實(shí)力顯著增強(qiáng)。2011年，我國26家主要挖掘機(jī)制造商累計(jì)銷售挖掘機(jī)178,352臺。2012年初，挖掘機(jī)市場延續(xù)2011年的不景氣態(tài)勢，1～5月挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量8.70萬臺，同比下降23.55%。

   　2、競爭格局
　　截至目前，中國已有工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)及科研單位2,000多家，形成了國有、外資、民企三足鼎立的格局。以廈工、徐工、柳工為代表的國有企業(yè)，憑借豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、多元化的產(chǎn)品群和主導(dǎo)產(chǎn)品市場占有率高等優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營規(guī)模和市場影響力的較大發(fā)展；以美國卡特彼勒、日本小松、瑞典沃爾沃、韓國斗山、德國利勃海爾、山東臨工等為代表的外資企業(yè)憑借資金、技術(shù)、品牌優(yōu)勢在國內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品市場上占據(jù)主導(dǎo)地位；以中國龍工控股、三一重工為代表的民營企業(yè)，依靠產(chǎn)權(quán)清晰、機(jī)制靈活和特有的管理模式成為了行業(yè)的新生力量，市場競爭力快速增強(qiáng)。相反，一大批規(guī)模較小和技術(shù)薄弱的企業(yè)則面臨被淘汰的局面。

　　從國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)集中度看，國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)生產(chǎn)廠家較多，規(guī)模較大的有徐工、中聯(lián)重科、三一、柳工等，行業(yè)集中度較低。前20家主要企業(yè)的銷售額約占工程機(jī)械行業(yè)總產(chǎn)值的50%以上，年銷售額在50億元以上的企業(yè)有7家，其中進(jìn)入了百億行列的制造商6家。品牌影響力的不斷提升及產(chǎn)品線的完善給企業(yè)帶來了更大的增長空間，增長較大的主要集中在*4位的企業(yè)。由于工程機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品品種較多，核心技術(shù)相對壁壘較大，因此各公司產(chǎn)品分布各有側(cè)重，例如混凝土機(jī)械的主要廠商有三一集團(tuán)、中聯(lián)重科、安徽星馬，路面機(jī)械的主要廠商有徐工科技、三一重工、常林集團(tuán)，裝載機(jī)和挖掘機(jī)的主要廠商有柳工、廈工股份和臨工，叉車的主要廠商有安徽合力和廈工股份，推土機(jī)的主要廠商有山推股份等，而企業(yè)的盈利能力也由于其產(chǎn)品機(jī)構(gòu)的差異性而有所不同。

　　由于近年來工程機(jī)械行業(yè)需求增長迅猛，各廠商均不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，擴(kuò)展產(chǎn)品線，同時國外廠商也大舉進(jìn)入中國。工程機(jī)械行業(yè)競爭日趨激烈，未來，隨著行業(yè)內(nèi)較大規(guī)模企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的擴(kuò)充及國外企業(yè)的進(jìn)入，其行業(yè)集中度有望提高。

　　據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2011年，中國工程機(jī)械制造商20強(qiáng)銷售額約占行業(yè)總產(chǎn)值的50%以上，市場份額日益向優(yōu)勢企業(yè)集中。此外，工程機(jī)械行業(yè)“十二五”規(guī)劃提出將鼓勵行業(yè)重組并購，到“十二五”末，中國工程機(jī)械的銷售規(guī)模要達(dá)到全行業(yè)的85%以上。

　　（1）裝載機(jī)
　　目前，中國裝載機(jī)行業(yè)企業(yè)總數(shù)約130家，年銷售量在500臺以上的共22家，5000臺以上的骨干企業(yè)除前7名中國企業(yè)外，加上福田雷沃重工、常林等共9家。前7名中國企業(yè)分別是柳工、廈工、龍工、臨工、徐工、神鋼成工和卡特山工，其中前4家企業(yè)裝載機(jī)年銷售量均在3萬臺以上，市場占有率合計(jì)超過50%。

　　*來看，拉動中國裝載機(jī)行業(yè)發(fā)展主要的四大因素——能源工業(yè)、城市化建設(shè)、交通設(shè)施建設(shè)和出口市場還會繼續(xù)發(fā)展，且仍在一浪高過一浪地向前發(fā)展。因此，中國裝載機(jī)行業(yè)前景光明，今后還有很大的發(fā)展空間，會再一次上升到一個新的高度。從長遠(yuǎn)看，中國裝載機(jī)行業(yè)至少還有10-15年以上的發(fā)展。未來一段時間內(nèi)，中國的裝載機(jī)市場隨著外資企業(yè)投入比例的不斷擴(kuò)大，行業(yè)的格局有望發(fā)生變化，一些不具備核心競爭優(yōu)勢的中小企業(yè)將會逐步淡出市場，導(dǎo)致行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。裝載機(jī)行業(yè)的競爭不僅僅再局限于產(chǎn)品的競爭，在某種意義上將是一個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭。

　　（2）挖掘機(jī)
　　目前國內(nèi)挖掘機(jī)市場仍主要由外資品牌主導(dǎo)，但隨著近年來國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，外資品牌市場占有率呈下降趨勢。國產(chǎn)品牌挖掘機(jī)主要依靠消化國外技術(shù)發(fā)展，關(guān)鍵功能部件如液壓件主要來自國外進(jìn)口，總體上國產(chǎn)品牌在質(zhì)量上與國外產(chǎn)品有一定差距，但價格也相對低廉。

　　隨著近幾年國內(nèi)技術(shù)水平的提高，進(jìn)口替代趨勢比較明顯，挖掘機(jī)中內(nèi)資品牌占比不斷提高，其中，在中大挖領(lǐng)域，外資品牌優(yōu)勢依然明顯；在小挖領(lǐng)域，內(nèi)資品牌的市場占有率逐年提高。預(yù)計(jì)挖掘機(jī)領(lǐng)域未來5年內(nèi)國有品牌占有率有望達(dá)到50%。其中，中小型挖掘機(jī)制造商面臨資金、技術(shù)、市場的壓力會逐漸被外資并購或者淘汰出局，具有較強(qiáng)自主創(chuàng)新能力的企業(yè)會生存下來獲得更廣闊的生存空間，預(yù)期國內(nèi)挖掘機(jī)生產(chǎn)企業(yè)將由40多家減少至20家左右，行業(yè)集中度將提高。